Microfinance Information Exchange Promoting financial inclusion through data and insight

Mapping the financial sector in Kenya

Mapping the financial sector in Kenya

Date: 
June 2012
Author(s): 
Scott Gaul

Kenya has been among the most frequently-cited countries in discussions of financial inclusion, especially surrounding the rise of mobile money. Given this rapid change, what types of financial services does someone in Kenya have access to today? Is there equal access throughout the country or is it concentrated or missing in certain areas? The Kenya Map of Financial Inclusion (Fig. 1) pulls together detailed location data from the main providers in the market to help zoom in from a broad look of the country to a more granular view of the local landscape.

Figure 1: Map of financial sector in Kenya

The Kenya map (one in a series including Nigeria, South Africa and Rwanda) links together several datasets, each of which can be accessed via the map or the Google Fusion Table database. The map visualizes the district-level distribution of bank branches, M-Pesa and banking agents, and microfinance institutions.

Data on bank branches comes from surveys carried out by FSD Kenya and the Central Bank of Kenya as part of the FinAccess 2009 study. The same bank branch data has also been incorporated into maps by the FSP program at the Bill and Melinda Gates Foundation, although this map is the first time the data has been released for public usage.

Data on branches and agents for the Kenya Post Office Savings Bank (KPOSB) come from KPOSB, with data geolocated by Reason & Skyll in Nairobi with support from World Savings Banks Institute (WSBI) in Brussels.

Data on savings and credit cooperatives (SACCOs) comes from the Kenya staff of the World Council of Credit Unions (WOCCU).

Data on the location of M-Pesa mobile banking agents and on the branches for some other financial institution have been collected using primary sources and web scraping. Listings for non-deposit-taking microfinance institutions come from the database of AMFI Kenya. [Fn1]

The map also displays data on savings products collected by the SPINNAKER project in a separate view. (To acess this view, click on any a specific location ‘bubble’ on the map.) Data on savings products has been integrated with location information on providers to create a savings product landscape for the country. More on the SPINNAKER data can be found on their interactive infographic here.

Unlocking these datasets reveals unique insight. For instance, the CBK/FSD Kenya branch survey includes the dates when bank branches opened, and data on SACCOs includes dates when these institutions were founded. We also have similar annual trend data for MFI branch expansion from MIX Market and on the growth in agents from M-Pesa and KPOSB.

Using this time series data, figure 2 shows the last 100 years of development of the financial sector in Kenya. [Fn2] Fifty years ago, a person in Kenya would have had access to just over one hundred bank branches and cooperatives each. Coverage would exntend to parts of the country, but certainly not all. Within the last fifty years though, the number of cooperative has grown by more than thirty times, while there has been a seven-fold expansion in the number of bank branches. Much has changed for Kenyans, and cooperatives are playing an important role in meeting their financial needs.

Figure 2: Growth of financial sector infrastructure in Kenya - 1900 - 2011

Figure 3 adds in the rise of agent banking, and the growth is astounding - it completely dwarfs the historical growth in bricks-and-mortar infrastructure. There are now almost 40 M-Pesa agents in the country for every bank branch. If we draw these trends our for another 50 or 100 years what can we expect? An African Development Bank study claims that an increase in the velocity of money through use of M-Pesa may have lead to higher inflation. While CBK has disputed the influence of M-Pesa on inflation rates in Kenya, the AfDB believes we're only starting to learn about the impact of mobile financial services.

Figure 3: Growth of financial sector infrastructure and agents in Kenya - 1900 - 2011

Mapping helps shed light on another aspect of this growth: who reaches the poor and where? Fortunately, the government of Kenya has also opened up a wealth of data on poverty and other factors on the Open Data Kenya platform to support this type of analysis. We can now see the landscape for poverty across 69 districts in Kenya and track financial service providers by these same locations. Figure 4 below shows the correlation between the number of points of service by district with the population living under the poverty line, disaggregated by district and type of provider. Since poverty rates are about twice as high outside the capital, those regions may be of more interest.

Figure 4: Providers and poverty levels by district

 

The graphs show that providers do have more locations in areas with more people living under the poverty line. Moreover, the relationship (the slope of the line) is about the same for each provider. No type of provider, not even microfinance institutions, differentiate themselves as substantially more or less likely to offer services in high-poverty areas.

A third dataset provides even more detail. We can link poverty data containing mapping data with data on savings products from the SPINNAKER platform. The SPINNAKER database has details on over 100 savings products offered in Kenya, including account opening fees, minimum balances and inactivity fees. Since we know the providers and the locations, we can see what kinds of options someone would have available. On the map, an integration with the SPINNAKER data can be found by clicking on any point in the map. For instance, the picture below shows the types of products and fees available to someone in the Nakuru district.

Figure 5: Savings products in Nakuru district


For the country as a whole, we can make the same tabulation of fees by location to see if there are clusters of high or low cost services. Identifying such locales is then one way to target product development by providers looking to reach the poor. Figure 6 shows opening fees and inactivity fees by district. Inactivity fees tend to be higher than opening fees, with pockets of high opening fees in Nairobi (likely due to the presence of commercial banks) and high inactivity fees in the relatively under-served North-Eastern province. Figure 7 and 8 then take this one step further to look at the same data on fees by district.

Figure 6: Average opening fees and inactivity fees by province

Figure 7: Opening fees for savings products by district

 

Figure 8: Inactivity fees for savings products by district

This only covers some of what you can do with the data. Kenya's Map on Financial Inclusion contains a large amount of data that can lead to more interesting questions and insightful dialogue. Take a look and see what you can find!

Fn1: The astute reader will note discrepancies in the Safaricom data reported at various points in this article and on the map. The location information for the map is based on detailed agent listings for 17,000 agents, formerly hosted at: http://www.safaricom.co.ke/index.php?id=275. (An archived version can be found at: http://web.archive.org/web/20101107203710/http://www.safaricom.co.ke/index.php?id=275.) The current Safaricom pages do not provide any detailed listings or geographic information on agents:
http://www.safaricom.co.ke/personal/m-pesa/m-pesa-agents. Given the high degree of penetration of M-Pesa services in the country, such detailed listings may seem unnecessary. The trend data featured later in the article reports much higher figures for M-Pesa agent outreach than in the map data - Safaricom provided regular reports on the growth of the agent network, reporting over 40,000 agents currently. As with the detailed agent listings, the statistics also could no longer be found on the Safaricom site at the time of publication.

Fn2: The long-term trend data relies on a few distinct sources and involves some estimates. The bank branch data from FSD Kenya / CBK has 'dates established' for 284 of the 999 branches in their database. We extrapolated from this data so that all branches had the same growth trend. The data on SACCOs is from the WOCCU database and covers the year established for 4166 of the 4179 of the SACCOs in the database. The database contains no start dates after 2004; in addition, 112 SACCOs are listed with start dates before 1910 - it is not clear if some of these are data entry errors, but we have left them as-is in this graph. An alternative view on these trends can be found here. The MFI branch data comes from MIX Market; it excludes banks and SACCOs covered elsewhere in the data and interpolates values where missing. Consequently, the overall trends should be read as indicative, rather than exact, outside of the most recent years.

Comments

Nice post

What a wonderful blog. I like it so much and appreciate working effort making on this post. Thanks for this interesting sharing. Keep it up! astickerprinting.com sale Window stickers online

What a wonderful blog. I like

What a wonderful blog. I like it so much and appreciate working effort making on this post. Thanks for this interesting sharing. Keep it up! astickerprinting.com sale Window stickers online

Great

What a wonderful blog. I like it so much and appreciate working effort making on this post. Thanks for this interesting sharing. Keep it up! Window stickers

Re: FURB's Cut the Crap Blog, Volume 2

Sometimes it is so hard to find good and useful posts out there when doing research. Now I will send it to my colleagues as well. Thank you for being one of them. Thanks for sharing your knowledge on this particular aspect and making it easier for us. Finest quality dvd jackets printing on www.printinggood.com

Sometimes it is so hard to

Sometimes it is so hard to find good and useful posts out there when doing research. Now I will send it to my colleagues as well. Thank you for being one of them. Thanks for sharing your knowledge on this particular aspect and making it easier for us. Finest quality dvd jackets printing on www.printinggood.com

Brilliant Blog

Sometimes it is so hard to find good and useful posts out there when doing research. Now I will send it to my colleagues as well. Thank you for being one of them. Thanks for sharing your knowledge on this particular aspect and making it easier for us. dvd jackets

Informative post

Sometimes it is so hard to find good and useful posts out there when doing research. Now I will send it to my colleagues as well. Thank you for being one of them. Thanks for sharing your knowledge on this particular aspect and making it easier for us. dvd jackets

Nice

You are doing really good work. I appreciate your hard working. Thanks a lot for share with us this type of nice post. Bundle of thanks.. Buy online world's best products like gymnastic mats from gymnasticmatsuk.co.uk

Nice

This is a wonderful article, Given so much info in it, These type of articles keeps the users interest in the website, and keep on sharing more ... good luck Buy online world's best products like gymnastic mats from gymnasticmatsuk.co.uk

Nice

I want to say after read your excellent blog just i say its very interesting. Keep it up. My request is please share me more post in future. Get quality rubber flooring from rubberflooringsupplier.co.uk

Nice

I have read your excellent post. This is a great job. I have enjoyed reading your post first time. I want to say thanks for this post. Buy the best quality gym mats from gymmatsco.co.uk

Nice

I have read your excellent post. This is a great job. I have enjoyed reading your post first time. I want to say thanks for this post. Buy the best quality gym mats from gymmatsco.co.uk

aanrechtblad

I am definitely enjoying your website. You definitely have some great insight and great stories. aanrechtblad

celebrex generic 212 mg

Hello! [url=http://celebrex365.com/]celebrex 200 mg[/url] excellent web site.

generic celebrex 402 mg

Howdy! [url=http://celebrex365.com/]buy celebrex online[/url] beneficial web site.

celebrex online 190 mg

Hello! [url=http://celebrex365.com/]buy celebrex medication[/url] good web page.

celebrex online 183 mg

Hi there! [url=http://celebrex365.com/]celebrex cheap[/url] good web page.

celebrex online 211 mg

Hello! [url=http://celebrex365.com/]celebrex generic[/url] good web page.

Значит, и слова моего великого оппонента.

Только мне-то какая выгода с того? Поток машин на шоссе был довольно плотным — народ ехал за город на выходные, — но это только прибавило Морготу азарта и уверенности в себе: он вилял из ряда в ряд, повизгивая тормозами, и чувствовал себя гонщиком на трассе, а остальных — своими соперниками. А как прятаться от английских бомб, так пожалуйте на улицу, ибо мордой и экстерьером не вышли…. Впрочем, французы открыли огонь не столько для того, чтобы уничтожить десант, сколько чтобы остановить его продвижение. Мы присели от испуга, уверенные, что это за нами приехала милиция, и Бублик не сразу отважился подставить стул и выглянуть в окошко. Удачнее всех скатилась Кнопочка. К тому же он еще громко сопит носом. Да если эти ваши серые мундиры смогут сделать одного такого Ляйхе из десятка, даже сотни трупов, похищенных с кладбищ и погостов… — продолжать он не стал, слишком уж мрачной оказалась обрисованная перспектива. Поэтому значительная часть рукописей отведена описанию дел земледельческих божеств, особенно богов дождя". Президенту это должно быть известно как никому. Да у Лейлы в мыслях не было вернуться. Удовольствие и радость: дружба с малышом Яна Кутарна из Канады узнала о методе Естественной Гигиены Малышей, когда ее малышке было 6 месяцев. Ума не приложу, откуда она извлекла это лакомство. Здесь никто не думает о сексе. Основные принципы естественного ухода за новорожденными 1. Дзлиери не были кентаврами в смысле сходства с прекрасными греческими скульптурами. К примеру, подглядел в деревне, что здешние свиньи обладали небольшим хоботком на рыле, но от этого свиньями они быть не переставали. Я посмотрела на темневшее небо. А девочка сказала на древнемарсианском языке: — Ты — человек? С этой мыслью Артем оставался до самого восхода солнца. 144sYcaurO вот

А вот я никак не могу бросить.

[url=http://glimwearokickport.3eeweb.com]загрузочный виндовс 7[/url] [url=http://torfconbacadi.2fh.co/plagini-dlya-dune-hd.html]плагины для dune hd[/url] [url=http://agilorrenma.twomini.com/launcheri-maynkraft-s-modami-dayz.html]лаунчеры майнкрафт с модами dayz[/url] [url=http://dridanunpesar.2fh.co]lowa улыбайся клип[/url] [url=http://comcapatxisan.3eeweb.com/r-kiper-obuchenie.html]р кипер обучение[/url] Тут есть какая-то загадка, но я не берусь ее разгадывать (может быть, потом, когда на покое примусь за свои мемории). С отчаянной решимостью выхватил Бернарде полено из-под кровати, разрубил на щепки и стал бросать в камин. Зэк, плачущий за решеткой. Это работа на многие годы, друг. В вашей жизни кто-то есть, Кейт? [url=http://rfwfdl.twomini.com/porno-mama-spalila-doch.html]порно мама спалила дочь[/url] [url=http://doqntlxi.3eeweb.com/slova-pesni-goluboy-vagon.html]слова песни голубой вагон[/url] [url=http://dwjddho.coxslot.com]видео интересное[/url] [url=http://feisandnebtusi.2fh.co/--1.html]?? ? ??[/url] [url=http://hloqeagt.2fh.co/porno-pizda-horoshee-kachestvo.html]порно пизда хорошее качество[/url] Этот интимный жест невольно показал нескромному Родольфу краешек белоснежного чулка и стройную ножку безупречной и чистой линии. Андрей Александрович, я могу как-нибудь взять у вас интервью? Такое кричащее противоречие уже поразило умы, гораздо более возвышенные, нежели наш скромный ум. Прибавьте к этому, что соседка моя — одна из самых прелестных гризеток- квартала Тампль, мадемуазель Хохотушка, и согласитесь, что для счетовода, который получает сто восемьдесят франков, — а меня там держат за счетовода, — жилье у меня вполне пристойное. А другие жалобы на здоровье у вас имеются? [url=http://satucomptaver.twomini.com/film-belie-volki-13-seriya.html]фильм белые волки 13 серия[/url] [url=http://aleluniman.3eeweb.com/video-film-ubiytsi.html]видео фильм убийцы[/url] [url=http://kfgdij.twomini.com/geografiya-10-klass-maksakovskiy.html]география 10 класс максаковский[/url] [url=http://qihobekm.twomini.com]анализ прибыли курсовая работа[/url] [url=http://crayntxg.2fh.co/samp-03-c.html]samp 0.3 c[/url] Мне все равно придется уйти. Я ждал и желал недели, Мойра. Мои предки подтолкнули меня на поиск Духовного Света. Мы пили три дня и три ночи. Тот пытался защищаться, но его удары были столь слабы и безрезультатны, что Тор чуть не рассмеялся. [url=http://leciwebtadddel.1eko.com]видео винкс куклы домики[/url] [url=http://rpxsojgx.coxslot.com/film-gluhar-1-sezon.html]фильм глухарь 1 сезон[/url] [url=http://sxgkmuzg.3eeweb.com/prizraki-v-konnektikute.html]призраки в коннектикуте[/url] [url=http://techcujourdatop.twomini.com/ivan-da-marya-minusovka.html]иван да марья минусовка[/url] [url=http://nhoremqm.3eeweb.com/porno-kiski-ts.html]порно киски ц[/url] Но слава аллаху, праздник позади, до коронации еще два месяца, и можно спокойно заняться делами. За этим гулом вам слышится чей-то такой знакомый голос, который когда-то клялся вам в вечной любви. Что правильно, а что нет, ты оцениваешь лишь через свою систему. Слышатся крики, угрозы, удары… Какое мучение пробираться через эту топкую марь! Они стреляли, а он… - Так вы стреляли в него! FkEidje321Wz итак

И сейчас делает еще одну ошибку, волочась за тобой.

[url=http://gqqzpw.pixub.com/-zh-3-.html]программа кружка 3 класс[/url] [url=http://bfddkpe.pixub.com/-ch-tsya-yu.html]неотризол свечи инструкция по применению[/url] [url=http://julcwf.fulba.com/-ya-windows-8.html]бесплатный софт для windows 8[/url] [url=http://qgoaptn.fulba.com/world-kraft-.html]world kraft на андроид[/url] [url=http://putrxxb.pixub.com/-240x400.html]игры на нокиа 240x400[/url] Мое жалование, правда, составляет около тысячи корон за дюжину дней, но тут следует иметь в виду, что я у нас какой — никакой, а все же заместитель Почтеннейшего Начальника этой уважаемой организации, его Ночное Лицо, как записано в официальных бумагах. Тем более что уж тебе-то наше имущество точно не достанется. Так что Лейла, вместо того чтобы стать сестрой Таймира, теперь его тетя, младше на пять лет. Я тоже пишу ему: да это ты прости, сгоряча я это, не обижайся. Джуффин мягко подтолкнул меня в том же направлении. [url=http://twxnfa.allalla.com]торрент поен бланк[/url] [url=http://eolzkak.allalla.com/-ya-dcm.html]программа для просмотра dcm[/url] [url=http://myfurk.allalla.com/-ya--7.html]программа для просмотра российских телеканалов[/url] [url=http://blgwwx.fulba.com]музыка программа здоровье[/url] [url=http://ebrwmmz.fulba.com]альбомы кавказские через торрент[/url] Страна должна знать своих героев! Роскошь окружала их быт, и, пользуясь термином из экономики, подчеркнем, что семито-хамитские государства обладали чисто потребительским характером. В моменты особенной интенсивности чувств мне кажется, что они переполняют грудь, пытаясь вырваться наружу, а в повседневных ситуациях это проявляется в ощущении физического благополучия. Не стоит удивляться отрывочности этих сведений. Мюллер описывает микседему, а не базедову болезнь. [url=http://ctwxwot.fulba.com]пятилетка пять с плюсом[/url] [url=http://nhcldy.allalla.com/--114.html]не мой день[/url] [url=http://zqzxvm.allalla.com]назар через торрент[/url] [url=http://jflyuos.allalla.com/rx300-.html]rx300 мануал[/url] [url=http://zqjoli.fulba.com]c ifolder[/url] Внутри собора изумляет яркий свет, проникающий сквозь витражи, и изваяния трех парящих ангелов. В тоне ее все сильней звучала укоризна. Отчаянным усилием воли я довела до конца магическую формулу, при этом плавно сближая пальцы рук. Да и зачем тебе работа? Да только таким он быть должен, чтобы ты им дорожил. [url=http://zzvfpvh.pixub.com/sh-3.html]хищник 3д[/url] [url=http://jicpoi.pixub.com/sh-.html]слушать и песни афродиты[/url] [url=http://mlizxt.allalla.com/--162.html]первый ассасин крид[/url] [url=http://jrjyqwl.fulba.com/-ch-10.html]милый мой дедочек[/url] [url=http://wkxxfdz.fulba.com/-chzh.html]программа по чертежам[/url] Он приедет к тебе в гости! Тим сказал: — Еще целый месяц будет лето. Ютанин понял, кто таков доктор Иван Петрович: к нему когда-то ездил Володя гостить на завод и оттуда приехал с такими ясными мыслями, с таким пониманием революции. Если маме некогда, он сам будет помогать бабушке. Употребление Фуко терминов "дискурс" и "Д. gayh6CsjeP итак

Я сел рядом со Зверем и достал карту.

[url=http://oyubapuhal.pixub.com/15524-format-to-writing-a-lab-report.html]Format to writing a lab report[/url] [url=http://yefujeh.uhostall.com/how-to-upload-a-doc-file-to/]How to upload a doc file to facebook[/url] [url=http://kititur.uhostall.com/75623b73e169bf41ad88f836ca606a1b.html]Essay on love towards animals in hindi[/url] [url=http://anyzyvem.uhostall.com/2014/09/01/assignable-title.html]Assignable title[/url] [url=http://tumacenab.boxhost.me/2014/09/otdyh-v-krimu-chastnyy-sektor-rascenki.html]Отдых РІ РєСЂРёРјСѓ частный сектор расценки[/url] Он был просто копией своего взрослого родителя. Из Тегерана быстро пришел положительный ответ. Ольге прощались любые шалости. Потом поле битвы стало быстро закрываться густеющими облаками, сквозь которые он иногда ловил летящие виды псовой охоты (борзая, борзая, борзая, заяц! Ей кажется, что у них в постели лежит еще кто-то третий, очевидно, очередная любовница Сережи. [url=http://hefetusoxo.grn.cc/f75d2305c8.html]Самый высокий отель РјРёСЂРµ[/url] [url=http://koqarexo.10freehosting.com/92215-ghost-rider.html]Ghost rider[/url] [url=http://etadodero.grn.cc/2014/09/tell-me-about-yourself-to-a-guy.html]Tell me about yourself to a guy[/url] [url=http://zigacal.10freehosting.com/4c0514957983cbf9a5eb7e1c3866f5ff.html]Napa web отдых Сѓ лизы витязев СѓР» октябрьская Рґ 29[/url] [url=http://hudagelar.grn.cc/gostinica-avrora-letnyaya-ploschadka.html]Гостиница аврора летняя площадка[/url] В споре об универсалиях Фома придерживается умеренного (аристотелевского) концептуального реализма. У него все время лишние шестеренки получались. Они были самоуправляемыми и обладали значительной академической свободой. Он, впрочем, и не думал нарушать клятву. Следовательно, индукция открывает возможность получения утверждений более сильных, чем мы на то имеем право. [url=http://gymikyxyna.hostingsiteforfree.com/crefhnfvirrffnltencuvpbetnavmregrzcyngr.html]Persuasive essay graphic organizer template[/url] [url=http://iwocirozu.uhostall.com/otel-domus/]Отель РґРѕРјСѓСЃ[/url] [url=http://havipos.fulba.com/2014/09/02/uste-kubenskoe-gostinica.html]Устье кубенское гостиница[/url] [url=http://otipozi.3space.info/f06a68160d.html]Clinical trial report format[/url] [url=http://uwuxewebp.coxslot.com/2014/08/07/a-descriptive-essay-topics.html]A descriptive essay topics[/url] Сидеть на месте не было смысла. Вдруг из тебя великий фантаст получится, гордиться буду. Но рана уже зажила неделю назад. Или… эльфы знают, что кто-то есть рядом, но не видят? Неожиданно этот продукт заинтересовал крупную американскую фирму, и Климу предложили очень выгодный контракт. [url=http://yzacubo.uhostall.com/2014/09/i-want-money-on-interest-in-delhi.html]I want money on interest in delhi[/url] [url=http://bhuteee.allalla.com/07e2e640fd.html]Proofreading blog[/url] [url=http://eyyyapo.hostingsiteforfree.com/csse-english-papers/]Csse english papers[/url] [url=http://xevaguril.3space.info/argumentative-thesis-statement-ideas.html]Argumentative thesis statement ideas[/url] [url=http://ladykiw.uhostall.com/2014/09/01/custom-report-covers.html]Custom report covers[/url] Но дай же выпить, черт побери!!! На вошедшего он даже не взглянул. Вниз ринулись змеи, но какие это были змеи! Ну а вы, друзья? Она для различных сообществ обязательно включает следующие элементы: прежде всего религиозные особенности, политическое прошлое и социальную организацию. R8tAv41yvu итак

Мы встаем плечом к плечу, на лицах тревожное ожидание.

[url=http://vzosznp.pixub.com/677.html]windows vista файлы dll[/url] [url=http://steqti.3eeweb.com]cg32 dll download[/url] [url=http://grvfax.freehosto.com/388.html]atklumdisp dll[/url] [url=http://lcpeieg.esy.es/522.html]htcapi dll т[/url] [url=http://bzsswwz.realfreehost.com]файл xapofx1 5 dll[/url] Это была любовь моей жизни… Человек с гитарой продолжал петь, теперь его сопровождал также аккомпанемент скрипок и щебет невидимых птиц. Он увлечен Древней Грецией и пантеизмом Спинозы, пишет замечательные стихи. Осмотр города и здесь Гегель начал с собора, где находится мраморный трон Карла Великого. Фред пытался ему возражать. Ведь мы видим, что вы пришли сюда как судьи с притязанием на окончательное решение в предстоящих переговорах. [url=http://rqixnz.esy.es/776.html]библиотеку unarc dll[/url] [url=http://uonikk.96.lt/289.html]модуль syssetup dll[/url] [url=http://uwoassf.realfreehost.com/584.html]cudart32 60 dll[/url] [url=http://oszwhv.allalla.com]daemon ext dll[/url] [url=http://ebcbhb.pixub.com/896.html]msvcp100dll[/url] Я замер с пирожком в зубах, вопросительно глядя на дядю, но он уже на меня не обращал внимания, с ловкостью фокусника нарезая ветчину на тонкие пласты. Комиссия будет торжественно заседать по два, три раза в неделю в течение целого месяца, ведь нельзя же в самом деле реже — из уважения к друзьям погибших и изувеченным во время катастрофы?! Печорин становится поистине героем своего времени, ибо не прячется от настоящего ни в прошлом, ни в мечтах о будущем, он становится исключением из правила, персонифицированного Грушницким, этим напыщенным обманщиком самого себя. В том сказалась естественность процесса развития любого творческого метода, направления, стиля: от возникновения через художественный взлёт к неизбежному угасанию. О языке повести "Гора" он писал: "…я добивался "музыкальности", которая идёт этому сюжету как речитатив. [url=http://blncth.pixub.com/664.html]библиотека dll binkw32 dll[/url] [url=http://udloxff.3eeweb.com/700.html]steam dll для css м75[/url] [url=http://tseffnl.freehosto.com/250.html]файл ogremain dll[/url] [url=http://okveimc.freehosto.com/892.html]appupwrapper dll[/url] [url=http://zomuafj.realfreehost.com/226.html]opengl dll для medal of honor[/url] Фонарик включили и больше не выключали. Она сошла с ума, и он поместил ее в приют для умалишенных, где она жила последние десять лет. И сделать это должен я. Хотя ей еще явно не исполнилось шестидесяти, она уже полностью поседела, а ее лицо изрезали морщины. Да, с этим у тебя неважно… Для начала надо раздобыть микроскоп, первым делом, — повторял он себе, раздеваясь перед сном, — надо раздобыть микроскоп. [url=http://eupygxs.pixub.com/264.html]дирекс d3d11 dll[/url] [url=http://oszwhv.allalla.com/966.html]drvfr dll для 1с[/url] [url=http://slcumze.allalla.com/603.html]dllcache xp download[/url] [url=http://otuaexj.pixub.com/381.html]xinput13 dll для dirt 2[/url] [url=http://nqnkfg.esy.es/963.html]autoitx3 dll[/url] Нам пора идти, мы можем опоздать к Марине. Сергей поморщился от зловония. Я довольно хорошо могу читать ее. Семен Валентинович вообще был натурой щедрой, о чем свидетельствовало его персональное досье: никогда не забывал тех, кто ему помог хотя бы однажды, и уж тем более не мог не прийти проститься с женщиной, которую когда-то любил. Девушка, ни слова не говоря, спрыгнула с плотика и сразу ушла по пояс в грязь. DeXZwHL061 вот

nice post

Very nice post. I just stumbled upon your weblog and wished to say that I have truly enjoyed browsing your weblog posts. Thanks sewa mobil solo

mimi

[URL="http://jogos-decozinhar.com/"] jogos de cozinhar [/URL] [url=http://jogos-decozinhar.com/]jogos de cozinhar[/url] jogos de cozinhar jogos de moto

play jogos de

play jogos de cozinhar [URL="http://jogos-decozinhar.com/"] jogos de cozinhar [/URL] [url=http://jogos-decozinhar.com/]jogos de cozinhar[/url] jogos de cozinhar jogos de moto

fashion is my passion

Hi! Would you mind if I share your blog with my twitter group? There's a lot of folks that I think would really enjoy your content. Please let me know. mehndi designs

fashion is my passion

Hi! Would you mind if I share your blog with my twitter group? There's a lot of folks that I think would really enjoy your content. Please let me know. mehndi designs

Escort Lugano

I definitely enjoying every little bit of it. It is a great website and nice share. I want to thank you. Good job! You guys do a great blog, and have some great contents. Keep up the good work. Escort Lugano

wptcl

http://hyundai-euro2012.it/ http://www.ks-tours.co.uk/cheap-ghds/ http://www.ukdriving-schools.co.uk/ghds-sale/ http://bhhextramile.com/ http://qualityexpert.it/ Take my word for it it is. [url=http://marikamode.it/]scarpe hogan[/url] [url=http://tomasiweb.it/]hogan outlet[/url] [url=http://hyundai-euro2012.it/]outlet scarpe hogan[/url] [url=http://www.ks-tours.co.uk/cheap-ghds/]ghd straighteners uk[/url] [url=http://www.anitaeichner.co.uk/cheap-ghds/]ghds sale[/url] usually with a cloth held over the mouth. You may need to do exercises or use specialized exercise equipment. ghd uk outlet cheap ghds clarisonic mia 2 australia clarisonic outlet hogan you'll meet other members weekly for programs on weight management and healthy lifestyles.

real guy

Basement Renovations Toronto Basement Renovations Toronto Drywall Contractors Toronto Drywall Contractors Toronto Toronto Movers Toronto Movers seo toronto seo toronto Garage Door Repair Toronto

zBlYsdQSplHyeNbCwWkwaCqFQNZKbaQcQqDlSVH

(source) long does 10mg valium take kick - buy valium in australia

http://www.voicesofxperience.com/audio/app.asp シャネル 新作

[b][url=http://www.jane-williams.me.uk/twitter/]シャネル 長財布[/url] [/b]実のトコロ、400cc以上の大型バイクで売れている車種は、1位はホンダのNC700Xと言うバイクですが、2位から4位まではハーレーダヴィッドソンなのです カミさんとの旅行、無事帰って来ました 日帰り客は地元のご老人との裸の付き合いをしたいのに、とも思ったがマ〜今度行ったら隠し湯の方へ入る事にします バイクに詳しく無い人って、ハーレーって大きいのかなあ?っと思っている人が多いかも知れませんが、なんと 今回のモデルはりぼんちゃんのお姉さん10歳 [url=http://www.coldfusion411.com/m/new.php]ルイヴィトン アウトレット 店舗[/url] [b]???[url=http://www.tauch-terminal.com]シャネル 財布[/url] [/b]月間販売5千台を目標としている 月間契約率は79.8%で、前月比で0.8ポイント低下、前年同月比で2.3ポイント低下した アストラゼネカ、バイエル、セルジーンなどの企業が初期データセットを提供し、SASインスティテュートが解析ツールを準備した 「ええと、褒められてる? 貶されてる?」「……両方だ </p> 小型車をめぐっては、好調な販売が続く軽自動車やHVなどとの競争が激しくなっており、パッソの商品力を高めて対抗する [url=http://www.coldfusion411.com/dbadmin/db.php]ヴィトン バッグ[/url] [b]eugene-car.com/News/ [/b]3階までいくのに迷路のような階段を上らなくてはならず、これは素人の設計かなと思いました 」「は?」 今度は男が素っ頓狂な声を上げる アクアのCM これらの映像、どうやって撮影しているのか前々から疑問に思っていた 『かばう』スキルを使い一瞬で一輝を護ったのだ 観光地じゃないんですけど、そういう意味ではワタクシも同類か・・・((;゚Д゚))ガクガクブルブル 本日は、単焦点祭り [url=http://www.ecobailer.com/images/ecoplug.asp]シャネル 財布 人気[/url] [b][url=http://www.ecobailer.com]シャネル 財布[/url] [/b]「直流」の特急形に「JR西日本287系電車」を加筆いたしました 修理も考えたけれど一升釜で高く付きそうでやめて 何故か白黒(笑) ハーレーは日本人の体格でも乗れてしまうのです ヤマツツジの生け垣 ― 2014/04/15 20:12 northshield.org/reigns/reigns.php [b][url=http://www.ecobailer.com]シャネル 財布[/url] [/b]中々犬の気持は複雑なんだね〜 相変らずペロペロ舐め回すモモですね 入院6日目 ― 2014年04月13日 来週には真っ赤に染まった生け垣が登場するはずです http://ringono.kt.fc2.com/「REI RINGONO Railway Encyclopedia」を第146回更新しました [url=http://beacher.hatenablog.com/entry/2014/04/24/190125]シャネル新作[/url]

great post

Another example of creativeness, I am glad to find it. There are so many developers working on this part but this is one of the best innovative post ever. Thanks for such post. privatlån

With a beautiful palette of

With a beautiful palette of [url=http://www.coachfactoryoutlets-handbags.com/]coach factory outlet[/url], this necklace gives us so [url=http://www.tiffanysjewelry-co.com/]tiffany jewelry[/url] options to create awesome [url=http://www.pradaoutlet-co.com/]prada outlet[/url]. Simply [url=http://www.sacsburberry.com/]sac burberry[/url] code [url=http://www.tomsshoescompany.com/]toms shoes company[/url] to [url=http://www.michaelkorsoutletonlineco.com/]michael kors outlet online[/url] score a [url=http://www.coachoutletstoreco.com/]coach outlet[/url] Only [url=http://www.michaelkorspurses.us.com/]michael kors purses[/url] with your [url=http://www.ralphlauren.us.com/]Polo ralph lauren[/url] purchase of any [url=http://www.coachfactoryoutletstoreco.com/]coach factory outlet[/url] purchase of [url=http://www.coachoutletstore.us.com/]coach outlet[/url] or larger.Shot in [url=http://www.louisvuittonoutletonline2014.com/]louis uitton outlet[/url], the brand's own [url=http://www.tiffanyandcoinc.com/]tiffany and co[/url]-Store makes an [url=http://www.alexanderwang-bags.com/]alexander wang bags[/url] as well, while the [url=http://www.coachoutletonline-handbags.com/]coach outlet online[/url] doesn't act as the [url=http://www.cheapjerseysco.com/]cheap jerseys[/url] focus of the [url=http://www.coachfactoryoutlets-2014.com/]coach factory[/url] or at least blends in [url=http://www.michaelkorsoutletstoresco.com/]michael kors outlet[/url] the [url=http://www.supra.us.com/]supra shoes[/url] center of [url=http://www.coachfactoryonlineco.com/]coach factory online[/url] attention. In true [url=http://www.michaelkorsoutlet-co.com/]michael kors outlet[/url] fashion, the [url=http://www.coachfactoryoutletonlineco.com/]coach factory outlet online[/url] presents itself in a [url=http://www.coachfactoryoutlets-purses.com/]coach factory outlet[/url] and edgy [url=http://www.marcjacobs.us.com/]marc jacobs[/url].[url=http://www.celineoutlet-online.com/]celine outlet[/url] two [url=http://www.coachoutletstoreinc.com/]coach outlet store online[/url] outfit changes for [url=http://www.michaelkorsoutletmkinc.com/]michael kors outlet online[/url], an always [url=http://www.truereligionjeans2014.com/]true religion jeans[/url] appearance by [url=http://www.giuseppezanotti.us.com/]giuseppe zanotti[/url]. (Oh and that [url=http://www.marcbymarcjacobsoutlet.co.uk/]marc by marc jacobs outlet[/url], but [url=http://www.tomsusashoes.com/]toms usa[/url] on that in a bit.)The [url=http://www.pradaoutlet.cc/]prada outlet[/url] [url=http://www.giuseppezanottisneakers.co.uk/]giuseppe zanotti sneakers[/url] has created a staple among the [url=http://www.coachfactoryoutlet-store.com/]coach factory outlet[/url] and the sunnies come in every [url=http://www.michaelkors-co.com/]michael kors[/url] to denim to camoflouge. The [url=http://www.celinebags-outlet.com/]celine bags[/url] are either regular [url=http://www.coachoutletstoreofficial.com/]coach outlet store online[/url], in different shades of [url=http://www.alexanderwang-shoes.com/]alexander wang shoes[/url].

Kenya is a small country but

Kenya is a small country but a potential one. but the matter of regret is tat thy are facing some major problems.

Uncovering good racket sports

Uncovering good racket sports instructors not to mention tennis professional poker coaches is complex. The great majority are an old college or college players what individuals look practically good shooting a sphere, but need little particular teaching past experiences. www.scorespro.com

Lehengas

I used to be searching for some ideas for the lay out of my new site and located your website by Google. I'm really amazed by the detail info given in your site, I shall be bookmarking it for future references, I additionally want to say excellent work

online stock mainly wholesale

online stock mainly wholesale soccer jerseys. We have all newest season club soccer jerseys in stock, such as Manchester United soccer jersey, Manchester City soccer jersey, Barcelona soccer jersey,wholesale soccer jersey wholesale soccer jersey cheap soccer jersey Real Madrid soccer jersey, Bayern Munich soccer jersey, Dortmund Soccer jersey, AC Milan soccer jersey and Paris Saint-German soccer jersey so on. Also for 2014 world cup year, we will continue updates the latest 2014 world cup soccer jerseys, meet clients demand is our aim. Visiting our website, we hope you have good shopping time here. So we not only offer best quality soccer jersey but best service.Order our soccer jerseys, we will printing the player name, custom name, nickname or other logo on the shirt based on your requires. you only need tell us what you need, we will meet your demand. For all the products which you are interested and all the customers no matter where you are, please feel free to contact us. All clients are warmly welcome to our website, buy soccer jerseys from us, we will offer you best products and best service,give us a change to serve you, you will never regret your mind.

this sector is growing

this sector is growing fast.it is now one of the most effective one today.

weww penginapan

weww penginapan

<a href="http://www.loan-reviews.net/">billigt lån</a>

There are so many developers working on this part but this is one of the best innovative post ever. Thanks for such post.

nice

I am very much pleased with the contents you have mentioned. I wanted to thank you for this great article. rubber flooring from www.rubbermattingco.co.uk

nice post info

nice post info

info brazil

info brazil

test

test

These sectors are expanding

These sectors are expanding fast. I was not known about this,

I’m impressed! Extremely

I’m impressed! Extremely useful info specially the last part I care for such information a lot. I was seeking this certain info for a long time. Thank you and good luck. http://glass-curtains-spain.com/

some goods are need for every

some goods are need for every country.but i can not accompani with you.i have confusion

Individuals who understand

Individuals who understand how to create a buck or even 2 effortlessly key in the planet associated with financial, that is the company associated with controlling your hard earned money as well as your additional property. beneficialfinanceloans.org