Informe de Benchmarking de las Microfinanzas en Nicaragua 2010

Las Microfinanzas en Nicaragua, las cuales destacaban años atrás en el istmo centroamericano y que fueron un referente internacional debido a su constante crecimiento, gran afluencia de inversionistas extranjeros, rentabilidad estable y riesgo controlado, dieron un vuelco en el 2009. Si bien existieron factores externos que afectaron a Nicaragua, también se evidenciaron debilidades en los procesos y gobernabilidad de las IMF que influenciaron el rápido deterioro de sus indicadores de desempeño.

En el presente documento podrán servirse de información del mercado, de los diferentes oferentes de microcrédito, marcos legales por los que operan, evolución de la actividad crediticia vista por las instituciones que reportan al MIX, y las afectaciones que presentaron en cuanto a la rentabilidad y crecimiento del riesgo crediticio. Todo acompañado de la salida de fondos destinados a financiar a las IMF y los estragos que provocó el Movimiento No Pago en el 2009, y que continuó en 2010. 

La Red Centroamericana de Microfinanzas (REDCAMIF) y el Microfinance Information Exchange (MIX) les comparten el “Informe de Benchmarking de las Microfinanzas en Nicaragua 2010”, reafirmando el compromiso de unir esfuerzos para dar seguimiento a las microfinanzas centroamericanas, promoviendo el flujo de información y disponiendo los resultados al público en general.  

Entorno Macroeconómico Nicaragua

Acorde a la Secretaría Ejecutiva del Consejo Monetario Centroamericano (SECMCA), la economía Nicaragüense se contrajo en 2009, finalizando con un PIB Nominal de USD 6,149 millones (Tabla 1). El “Informe Económico Regional 2009” del SECMCA señaló la crisis financiera internacional como una de las causas principales, afectando la demanda externa desde el segundo semestre 2008.  Por su parte, la tendencia del Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) reflejó que la contracción económica no fue sostenida en 2009, mostrando un freno a mediados del año, para recuperar tendencia positiva en el segundo semestre.  Los sectores productivos de mayor dinamismo fueron el pecuario, pesca y el industrial. En contraste, el informe reveló que el sector agrícola tuvo una importante contracción, reflejándose en una disminución de 12% en el café y 4.3% en granos básicos.

No obstante, otros indicadores macroeconómicos mostraron cierta mejoría. La variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) disminuyó a  0.9%, el valor más bajo de los últimos 40 años, producto en parte de la caída de los precios de los hidrocarburos y de la contracción de la demanda interna y externa, dada por la crisis global  de los últimos 2 años. Además, las Reservas Internacionales Netas (RIN) crecieron a USD 1,422 millones, lo que equivale a 4.1 meses de importación, comparado con los 2.4 meses que se lograron cubrir en 2008.

Por parte del sector financiero, el crédito al sector privado mostró una disminución interanual de 7.3% en Diciembre 2009, continuando las disminuciones en agosto 2010, dónde se anotó una caída general de 4.2% en el crédito total según el reporte de la Evolución del Sistema Bancario Regional del mismo SECMCA. Similar al resto de países de Centroamérica, el mayor dinamismo del crédito en Nicaragua estuvo concentrado en el sector público, creciendo en 17.2% respecto 2008. Contrario a la tendencia del crédito, los depósitos en el sistema financiero tendieron a la alza, registrando un aumento de 14.5% en Diciembre 2009 y crecimiento interanual de 27.3% en Agosto 2010 (el más alto de Centroamérica), evidenciando liquidez para financiar las actividades productivas en Nicaragua. Pese al comportamiento heterogéneo de los créditos y las captaciones, las tasas activas y pasivas en términos nominales no tuvieron mayor variación, pero sí en términos reales, debido a la disminución de la inflación entre 2008 y 2009.