2006 Benchmarking de las Microfinanzas en America Latina
Las microfinanzas en América Latina y El Caribe continuaron su rápido avance en el 2006 conforme las instituciones se expandieron rápidamente en algunos de los mercados más dinámicos de la industria. El crecimiento fue sólido ya que las instituciones de microfinanzas de la región (IMFs) aumentaron la mediana de sus carteras de préstamo en 50% para concluir el año con 9,700 millones USD vigentes correspondientes a 9.0 millones de prestatarios gracias a la fuerte demanda de servicios financieros por parte de clientes con bajos ingresos. Las IMFs aceleraron su crecimiento al apalancar moderadamente en el año, atrayendo niveles record de fondos comerciales que totalizaron más de 9,000 millones USD. Gran parte de ello correspondió a ahorros voluntarios del público, alcanzando 6,600 millones USD en 7.9 millones de ahorristas. Los clientes de microfinanzas se beneficiaron aun más debido a la creciente eficiencia operativa en toda la región, que junto a una rígida competencia en algunos mercados permitió que las IMFs bajaran sus tasas de interés por otro año consecutivo. A pesar de ello, las IMFs de la región pudieron aumentar sus rendimientos en comparación con 2005, revertiendo una tendencia descendente en rentabilidad.
Mientras que el desempeño del año pasado puede parecer impresionante, y hubieron muchos progresos importantes, se debilitó parcialmente debido a dos fenómenos interrelacionados:
1) A pesar del fuerte crecimiento de la cartera de préstamos, las IMFs Latinoamericanas se expandieron sólo moderadamente en términos de número de préstamos y prestatarios. El resultado fue un crecimiento en los saldos de los préstamos promedios en toda la región, especialmente en mercados claves como Bolivia, Colombia y Perú. Esta tendencia significa que la medición de la creciente eficiencia en el 2006 no fue totalmente un indicador de la real mejora operativa sino más bien de la expansión de las IMFs. El costo por prestatario como medida de eficiencia aumentó en los últimos dos años, incluso cuando los costos operativos de la cartera de préstamos bajaron debido a una caída en la productividad de los oficiales de crédito, derivada de la tendencia hacia menos préstamos de mayor tamaño en muchos mercados.
2) El número creciente de préstamos respecto a prestatarios en países como Colombia, Perú y Bolivia significó que más IMFs realizaron préstamos múltiples a los mismos prestatarios. El resultado fue un aumento en el saldo promedio por prestatario comparado con el saldo promedio por préstamos. Esta tendencia, combinada con un ligero aumento en morosidad y castigos en el 2006, puede ser un aviso de que se está emergiendo del endeudamiento en algunos mercados y de los riesgos involucrados en el otorgamiento de grandes préstamos individuales.
La nueva información sobre desempeño permite percepciones frescas de los resultados del 2006. Por primera vez, podemos categorizar y medir el desempeño de las instituciones de microfinanzas en base al uso de dos de los más comunes préstamos, microempresas y consumo. Surgen diferencias considerables de desempeño entre las instituciones especializadas en cada tipo de crédito. Las instituciones enfocadas exclusivamente en crédito para micro empresas fueron más pequeñas pero gozaron de un crecimiento fuerte y estable aumentando rápidamente su rentabilidad en el 2006. Por otro lado, las IMFs especializadas en crédito de consumo pero con algunos préstamos a micro empresas fueron más grandes, ejercieron mayor apalancamiento y tenían menores costos y ratios de ingresos.
Microfinance Information Exchange, Inc. (MIX) presenta Benchmarking de las Microfinanzas en América Latina 2006, una mirada amplia a los últimos desarrollos en el desempeño de las IMFs en la región. El informe de este año se divide en dos partes para examinar el desempeño de la industria desde dos perspectivas únicas. La primera parte explora las últimas tendencias de desempeño en los mercados regionales más grandes poniendo atención a los cambiantes ambientes competitivos en cada uno. La segunda parte toma ventaja del conjunto de información más novedosa del MIX para hacer seguimiento al desempeño de las IMFs en base a su especialización en créditos para microempresas y consumo. La información de tendencias de tres años en base a una muestra de 135 IMFs es utilizada en todos los gráficos y análisis de las partes 1 y 2. El resultado para el 2006 puede diferir del MicroBanking Bulletin Benchmarks presentado en las Tablas para América Latina al final del informe (basado en una muestra de 228 IMFs).
